WSJ: Digitale valuta's van de centrale bank komen eraan, klaar of niet

De baanbrekende ontwikkeling kan een grote impact hebben op het banksysteem. Maar weinig mensen begrijpen het nog.

"Digitale valuta van de centrale bank" rolt niet bepaald van de tong. Maar misschien wil je eraan wennen om het te zeggen. Deze zogenaamde CBDC's, of digitale versies van dollars, yuan, euro's, yen of welke andere munteenheid dan ook, komen eraan, zeggen degenen die ze bestuderen. En afhankelijk van hoe ze zijn ontworpen en uitgerold, kan hun impact op het banksysteem groot zijn.

Honderdveertien landen verkennen digitale valuta's en hun gezamenlijke economieën vertegenwoordigen meer dan 95% van het wereldwijde BBP, volgens de Central Bank Digital Currency tracker van de Atlantic Council. Sommige landen, waaronder China, India, Nigeria en de Bahama's, hebben al digitale valuta uitgerold. Anderen, zoals Zweden en Japan, bereiden zich voor op mogelijke uitrol. De VS bestuderen de kwestie en hebben proeven gedaan met verschillende technologieën om een ​​digitale valuta mogelijk te maken, hoewel Fed-voorzitter Jerome Powell heeft aangegeven dat de Amerikaanse centrale bank geen plannen heeft om er een te creëren en dit ook niet zal doen zonder aanwijzingen van het Congres.

Debatten over de noodzaak, het nut en de mogelijke voor- en nadelen van digitale valuta zijn vaak verwarrend en verwarrend, deels omdat elk land dat een digitale valuta uitrolt dit op zijn eigen manier doet.

Over het algemeen kunnen CBDC's echter grofweg in twee typen worden verdeeld: degene die zijn ontworpen voor gebruik door financiële instellingen en die zijn ontworpen voor gebruik door het grote publiek.

Oud versus nieuw

Het eerste type is gewoon een nieuwe manier voor centrale banken om geld over te maken naar commerciële banken.

Meer specifiek testen sommige centrale banken of geldovermakingen tussen financiële instellingen - die in sommige gevallen dagen kunnen duren om te worden afgewikkeld - veiliger en efficiënter kunnen worden gemaakt in een systeem waarin geld van de centrale bank wordt vertegenwoordigd door digitale tokens en transacties worden afgewikkeld. op een gedeeld gedistribueerd grootboek, concepten ontleend aan cryptocurrency en blockchains. Een zo'n systeem wordt getest door de New York Fed en een aantal grote Amerikaanse banken en financiële instellingen.

Het tweede type CBDC is een digitale versie van fiatgeld dat beschikbaar wordt gesteld aan het grote publiek via rekeningen van een centrale bank of een commerciële bank. Vanuit het perspectief van een gewoon persoon of bedrijf is dit soort CBDC niet anders dan het elektronische geld op hun bankrekeningen vandaag - het is gewoon een digitale dollar. Wat dit soort CBDC's bijzonder maakt, is dat ze worden aangemaakt en bewaard op rekeningen waar een centrale bank direct toegang toe heeft. Als er bijvoorbeeld weer een pandemie zou plaatsvinden, zou de Fed stimuleringscheques kunnen storten op de digitale valutarekening van elke Amerikaanse burger.

Dit type CBDC staat voor een afwijking van de manier waarop geld vandaag wordt gecreëerd en verdeeld, in die dagelijkse praktijk mensen zouden nu rekeningen of "portemonnees" hebben die geld bevatten dat door de centrale bank van hun land zelf is gecreëerd, in plaats van door hun commerciële bank. Het vertegenwoordigt een ingrijpende verschuiving voor centrale banken, van hun traditionele rol als verstrekkers van geld aan het bank- en financiële systeem van een land, naar een directe verbinding met gewone mensen.

De digitale yuan van China is zo'n valuta en kan door gewone Chinezen worden gebruikt via bestaande en zeer populaire digitale betalingsdiensten zoals Alipay en WeChat Pay. De digitale roepie van India is een even gedurfd experiment om de burgers van het land in staat te stellen transacties uit te voeren met een digitale versie van hun valuta op een manier die de traditionele banken zou kunnen omzeilen.

Lees hier het hele verhaal ...