Programmeerbaar geld: China's digitale yuan modelleert historische technocratie door een vervaldatum in te sluiten

Het heeft lang geduurd, en nu is het bijna zover.

Afgelopen augustus meldden we dat het Chinese Ministerie van Handel nieuwe details had vrijgegeven van een proefprogramma voor de digitale valuta van de centrale bank van het land (CBDC) wordt uitgebreid naar verschillende grootstedelijke gebieden, waaronder Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area, de regio Beijing-Tianjin-Hebei en de Yangtze River Delta-regio. Dit was het onvermijdelijke hoogtepunt van een proces dat begon in 2014 toen we, zoals we destijds meldden, "China bereidt digitale valuta voor, zegt het IMF: "Uitermate voordelig'.

Een paar maanden vooruitspoelen toen de voorbereidingen van China om een ​​digitale yuan uit te rollen in een stroomversnelling kwamen, en we meldden in oktober dat China stond op het punt om juridische steun te geven aan de lancering van zijn eigen soevereine digitale valuta, waarmee hij zijn pioniersstatus in virtuele valuta ver voor op andere landen versterkte, na onlangs al te hebben geëxperimenteerd met grootschalige proeven van daadwerkelijke betalingen door consumenten, die met gemengde resultaten werden geconfronteerd. " In het bijzonder de South China Morning Post gerapporteerd dat "The People's Bank of China vrijdag een wetsontwerp publiceerde dat een juridische status zou geven aan het Digital Currency Electronic Payment (DCEP) -systeem, en voor het eerst is de digitale yuan opgenomen en gedefinieerd als onderdeel van de soevereine fiatvaluta van het land. "

Het ontwerpkader voor de digitale yuan was een jaar geleden vrijgegeven na de ambitieuze maar rampzalige uitrol van Facebook, nadat bedrijfspartners waren opgesplitst wegens gebrek aan vertrouwen in het project en uit vrees dat de Amerikaanse federale toezichthouders het zouden proberen te blokkeren, net zoals zij heeft de Gram-cryptocurrency van het bedrijf Telegram met versleutelde berichten verzonden.

"Het wetsontwerp zou ook elke partij verbieden digitale tokens met yuan-ondersteuning te maken of uit te geven om de renminbi op de markt te vervangen", aldus de SCMP.

Dit bracht ons op zijn beurt bij de zogenaamde "Shenzhen case study" Oktober 2020, China werd het eerste land dat een oefenrondje van zijn digitale valuta, wanneer de regering in Shenzhen een loterij uitgevoerd om in totaal 10 miljoen yuan (ongeveer $ 1.5 miljoen) aan digitale valuta weg te geven (bijna 2 miljoen mensen hebben zich aangemeld en 50,000 mensen hebben daadwerkelijk "gewonnen").

De winnaars moesten een digitale Renminbi-app downloaden om een ​​"rood pakket" ter waarde van 200 digitale yuan ($ 30) te ontvangen, dat ze vervolgens kunnen uitgeven bij meer dan 3,000 aangewezen retailers in het Luohu-district van Shenzhen, aldus China Daily. Daarna kunnen ze goederen kopen bij lokale apotheken, supermarkten en zelfs Walmart.

Het idee was om niet alleen de betrokken technologie te testen, maar ook om de consumentenbestedingen te stimuleren in de nasleep van de COVID-19-pandemie. Kortom, China subsidieert niet alleen de centraal geleide economie door de aanbodzijde van de vraag te manipuleren, het kan de vraag nu ondersteunen door digitale valuta aan iedereen (of iedereen) uit te delen.

In tegenstelling tot traditionele valuta op basis van centrale bankrekeningen, zoals reserves, of gedecentraliseerde cryptocurrencies zoals bitcoin, zou de digitale valuta van China worden gecontroleerd door de centrale bank van het land. en  zal onmiddellijk beschikbaar worden gesteld in een oogwenk voor iedereen die het kan ontvangen.

En aangezien "China's acceptatie van digitale centralebank-tokens naar verwachting naadloos zal verlopen, aangezien de meeste digitale betalingen in het land al via bedrijven als TenCent en AliPay gaan en al erg populair zijn in het land", we stelden vast dat "de succesvolle Shenzhen-test betekent dat een brede uitrol slechts een kwestie van tijd is. "

Toch ontbrak er één ding: een stempel van goedkeuring door de poortwachter van niet alleen het wereldwijde betalingssysteem, maar ook de beschermer van het dollarreservesysteem, SNEL. Maar als twee maanden geleden, Kreeg China dat ook: zoals we in februari meldden: "SWIFT, het wereldwijde systeem voor financiële berichten en grensoverschrijdende betalingen, heeft een joint venture opgezet met het digitale valuta-onderzoeksinstituut en het verrekencentrum van de Chinese centrale bank, als teken dat China het wereldwijde gebruik van zijn geplande digitale yuan onderzoekt."

Eigenlijk niet alleen 'verkennen', maar dankzij een jaar van testen en gedeeltelijke uitrol, stond Beijing op het punt om het eerste land ter wereld te worden dat lancering de digitale yuan, en met de zegen van zowel het IMF als SWIFT zeiden we dat het "slechts een kwestie van maanden, zo niet weken" was.

We hadden gelijk, want slechts een paar dagen geleden werd China's "cyber-yuan" officieel toen de WSJ eindelijk ingehaald, schrijven "China creëert zijn eigen digitale valuta, een primeur voor de grote economie. '

Terwijl reguliere Zero Hedge-lezers redelijk bekend zijn met de details en chronologie van de overgang van China naar een digitale valuta, die overigens precies het tegenovergestelde is van een cryptocurrency en absoluut niets te maken met Bitcoin, een feit waar Peter Thiel de volgende keer misschien wat meer over wil nadenken voordat hij sweep en foute uitspraken doet over bitcoin, richt de WSJ zich meer op de geopolitieke redenen van de Chinese valuta-evolutie - ter herinnering, duizend jaar geleden, toen geld munten betekende Heeft China papiergeld uitgevonden, en nu slaat de Chinese regering digitaal contant geld op, in wat de WSJ zei is een "herverbeelding van geld dat een pijler van de Amerikaanse macht zou kunnen doen schudden" - en specifiek hoe een ontkoppeling van de wereldwijde reserve kan worden benaderd. valuta, de Amerikaanse dollar, dus Beijing kan niet alleen de "nucleaire optie" vermijden, een bewapende Amerikaanse dollar, maar laat landen die de VS proberen te straffen, zoals Iran, een levensvatbaar alternatief (onthoud dat de vijanden van de vijanden van China - en geen enkele is groter dan de VS - de vriend van China is). Hier is de WSJ:

De VS, als uitgever van dollars die de meer dan 21,000 banken ter wereld nodig hebben om zaken te doen, eist al lang inzicht in grote grensoverschrijdende valutaschommelingen. Dit geeft Washington de mogelijkheid om individuen en instellingen uit het wereldwijde financiële systeem te bevriezen door banken te beletten transacties met hen te doen, een praktijk die wordt bekritiseerd als 'dollarbewapening'.

...

De digitale yuan zou degenen die de VS proberen te straffen een manier kunnen geven om geld te wisselen zonder dat de VS het weet. Voor uitwisselingen is SWIFT niet nodig, het berichtennetwerk dat wordt gebruikt bij geldoverdrachten tussen commerciële banken en dat kan worden gecontroleerd door de Amerikaanse overheid.

Zeker, een geloofwaardig alternatief voor de dollar vermindert de noodzaak om de valuta te hamsteren voor Amerikaanse handelspartners, wat op zijn beurt ingrijpende gevolgen zou hebben voor wereldwijde spaarpatronen, van daaruit de wereldwijde kapitaalstromen. De gevolgen voor het aanhoudende tekort op de lopende rekening van de VS zouden ongekend zijn.

Naast het feit dat het wereldwijde monetaire machtsevenwicht vrijwel van de ene op de andere dag wordt gerealiseerd, doodt de digitale valuta van China een andere vogel met dezelfde binaire steen: het maakt ongekende bewaking en supervisie mogelijk over elke afzonderlijke transactie.

[De digitale yuan is] ook traceerbaar en voegt een ander instrument toe aan het zware Chinese staatstoezicht. De overheid zet honderden miljoenen gezichtsherkenningscamera's in om de bevolking in de gaten te houden, en gebruikt ze soms om boetes op te leggen voor activiteiten zoals jaywalking. Een digitale valuta zou het mogelijk maken om zowel boetes te meten als te innen zodra een overtreding werd gedetecteerd.

Een uitbarsting van cash-accumulatie in China vorig jaar duidt op de bezorgdheid van de bewoners over het oog van de centrale bank op elke transactie. Song Ke, een hoogleraar financiën aan de Renmin University in Beijing, vertelde op een recente conferentie dat China's yuan in omloop, oftewel contant geld, in 10 met 2020% is gestegen.

Dan zijn er de talloze boosts voor de ijzersterke kapitaalcontroles van China:

Hoewel China geen definitieve wetgeving voor het programma heeft gepubliceerd, zegt de centrale bank dat het in eerste instantie limieten kan opleggen aan hoeveel digitale yuan individuen hun persoon kunnen houden, als een manier om te controleren hoe het circuleert en om gebruikers een dosis veiligheid en privacy te bieden. .

Dit is natuurlijk allemaal niet nieuw, aangezien we al deze nuances van de digitale yuan eerder hebben besproken. Wat is nu, is deze blurb in het WSJ-artikel:

Het geld zelf is programmeerbaar. Beijing heeft vervaldata getest om gebruikers aan te moedigen om het snel uit te geven, voor tijden waarin de economie een vliegende start nodig heeft.

En daar heb je het: de Keynesiaanse natte droom om de snelheid van het gemiddelde te verhogen komt eindelijk uit​ Het afgelopen decennium hebben we grapjes gemaakt dat het slechts een kwestie van tijd is voordat centrale banken op een vervaldatum klappen voor elke monetaire eenheid die in omloop is ...

Lees hier het hele verhaal ...